首页 > 消费 > 生活 > 正文

环球简讯:2月理财收益率情况如何? 天天短讯

2023-03-05 08:54:39来源:腾赚网

理财公司已成为理财业务的发展主体,银行理财处于真净值时代。2月份现金管理类理财平均7天年化收益率平稳略升,月底2.15%,与货基的差别较小;由于债市平稳,2月固收类理财平均年化收益率达4.5%,2月下半月最短持有期固收类、定开纯固收、定开固收+理财平均半月年化收益率分别为1.0%、3.2%、3.3%,较上半月有所回落。


(资料图片仅供参考)

目前已有30家理财公司开业,1家在筹建,2022年末理财公司理财产品存续规模22.24万亿,占全市场理财规模的80.4%,理财公司已成为理财业务的发展主体。银行理财真净值时代,理财收益完全取决于投资收益。由于银行理财市值法估值比例大幅提升,净值波动加大,民众理财投资的难度上升。我们认为,民众应选择投研实力较强的理财公司发行的理财产品,并尽量拉长投资期限,以减轻理财净值波动的影响。由于信用债收益率较高,2023年理财投资可预期的收益预计明显好于上年。

图1:货币基金及现金管理类理财规模情况(万亿元)

【资料图】

资料来源:理财年报及半年报,iFinD,招商证券

近一个月现金管理类理财收益率平稳略升,与货基收益率的差别较小。我们选取有代表性的现金管理类理财产品,按周跟踪其7天年化收益率。2021年6月中旬落地的现金管理类理财新规过渡期已于2022年底结束。截至2月28日,现金管理类理财收益率中枢为2.15%,较上月底回升5BP,仅较公募货基高26BP。其中,大行现金管理类平均7日年化收益率为1.98%,股份行为2.32%,城农商行为2.17%。由于22Q4以来同业存单利率中枢有所抬升,经济复苏且复苏高度或有限,同业存单利率或接近政策利率运行,货基及现金管理类理财收益率有望保持。

图2:2023年2月各类型银行现金管理类理财平均7天年化收益率平稳略升

资料来源:各银行及理财公司官网,WIND,招商证券

2月固收类理财净值增长相对平稳,收益率较好。由于理财公司开放式理财产品市值法估值,类似债基,净值走势与债市紧密相关。2023年2月债市相对平稳,固收类理财平均年化收益率4.5%。截至2月28日,固收类理财平均近3个月年化收益率2.1%,净值自上年12月15日以来已明显回升,2022年12月15日-2023年2月28日期间固收类理财平均年化收益率达4.5%。2023年2月下半月定开纯固收、定开固收+、最短持有期固收类理财平均半月年化收益率分别为3.2%、3.3%和1.0%,较上半月有所回落。

图3:2023年2月,固收类理财平均年化收益率超过4%

资料来源:中国理财网,各银行及理财公司官网,招商证券

图4:2022年12月下半月以来,纯固收及固收+定开理财平均近3个月年化收益率回升

资料来源:中国理财网,各银行及理财公司官网,招商证券

图5:各类型纯固收定开理财半月年化收益率走势

资料来源:中国理财网、招商证券

图6:2月纯固收定开理财半月年化收益较高

资料来源:中国理财网、招商证券

图7:各类型银行固收+定开理财半月年化收益率走势

资料来源:中国理财网、招商证券

图8:各期限固收+定开理财半月年化收益率情况

资料来源:中国理财网、招商证券

图9:2022年12月中旬以来,各类债券收益率有所回落

资料来源:iFinD,招商证券

理财净值持续回升,理财规模或迎来相对明显地增长。由于资本及所得税因素,银行自营债券投资以利率债为主,而理财债券投资以商业性金融债(含银行资本债)、城投债和同业存单为主。我们估算2022年11月10日-2023年1月底,理财规模下降了近5万亿元,使得理财被迫抛售信用债等,银行资本债及城投债等收益率受影响非常大。我们估算,2022年底银行自营实际承接理财持有的债券规模很小,此轮理财负反馈主要依靠市场力量终结了。我们预计2023年2月理财规模已经重回增长通道,由于理财净值持续回升及后续大行冲存款力度减弱,23Q2理财规模或相对明显地增长,全年理财规模有望突破32万亿元,信用债配置力量有望明显增强。理财真净值时代,百舸争流,不进则退,理财公司理财规模位次正发生大变化。

图10:我们预计2023年理财规模明显增长,有望突破32万亿(万亿元)

资料来源:理财年报及半年报,招商证券 注:2022年下半年及2023年部分数据为我们估算及预测的,非实际规模数据。

风险提示:理财产品的过往业绩不预示其未来收益,亦不构成投资建议。

本文编选自“志明看金融”微信公众号,作者:廖志明,智通财经编辑:杨万林。

关键词: 招商银行 智通财经网

关键词: 环球简讯:2月理财收益率情况如何

责任编辑:孙知兵

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与太平洋财富网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
如有问题,请联系我们!

关于我们 - 联系方式 - 版权声明 - 招聘信息 - 友链交换 - 网站统计
 

太平洋财富主办 版权所有:太平洋财富网

中国互联网违法和不良信息举报中心中国互联网违法和不良信息举报中心

Copyright© 2012-2020 太平洋财富网(www.pcfortune.com.cn) All rights reserved.

未经过本站允许 请勿将本站内容传播或复制 业务QQ:3 31 986 683